Главная / Обновление ZSA: исследование спроса на экранированные активы в сети Zcash

Обновление ZSA: исследование спроса на экранированные активы в сети Zcash

Все новости про Zcash в социальной сети «X» (бывший Twitter) | Интересные видео про Zcash на YouTube

Переведено из блога Electric Coin Company | 28 ноября 2021 I ruzcash

В июне ECC объявили о многомесячной оценке интереса и требований к защищенным токенизированным активам Zcash (ZSA). Идея использования возможностей защиты Zcash для обеспечения конфиденциальности для держателей других активов является захватывающей, и мы бы хотели, чтобы это произошло.

В рамках нашей комплексной проверки мы приступили к сбору мнений, исследованию рынка и экономическому моделированию , чтобы лучше понять возможности и компромиссы различных подходов.

Мы определили, что существует несколько доступных вариантов для облегчения создания и использования ZSA. Это:

Модель эмитента, в которой для выпуска и погашения актива требуется централизованный или децентрализованный посредник. Например, посредник может получить биткойн от пользователя и выдать взамен защищенный «завернутый» zBTC. Аналогичным образом, он будет выкупать собственные BTC у пользователя в обмен на zBTC.
Модель взаимодействия, при которой активы могут беспрепятственно перемещаться между цепочками по мере создания и погашения токенов без необходимости в централизованном эмитенте.
Программируемая модель, в которой каждый может развернуть смарт-контракты в цепочке Zcash для создания любого типа активов, который пожелает.

Мы исследовали модель эмитента, не забывая о других моделях. Мы полагали, что модель эмитента будет самой быстрой возможностью для реализации ZSA в свете того факта, что два эмитента (Ren и Wrapped) уже развернули токенизированные ZEC в своих цепочках, а третий (THORChain) в настоящее время получает поддержку ZEC от команды Nighthawk.

Параллельно мы поручили Университету Джорджа Мейсона изучить механизмы взимания платы и их компромиссы как для пользователей ZSA, так и для владельцев ZEC, и мы приняли во внимание различные результаты опросов и настроения сообщества.

Наше исследование привело к ряду выводов:

Сообщество Zcash заинтересовано в поддержке ZSA.
Существуют нормативные проблемы, связанные с выпуском стейблкоинов, привязанных к доллару США, как в требованиях, так и в желании эмитента поддерживать экранированные версии своих активов.
Некоторые эмитенты выразили заинтересованность к изучению ZSA, но интерес либо все ещё слабый, либо не является таким приоритетным, как другие виды деятельности.
Сообществу Zcash необходимо время, чтобы проанализировать и рассмотреть экономические последствия, такие как те, которые показаны в выводах GMU, поскольку это может иметь значительные последствия для держателей ZEC.

Недавно QEDIT выразил заинтересованность в развитии возможностей ZSA, и мы поделились необходимой информацией по их запросу. Мы очень рады возможности квалифицированной независимой команды разработчиков стать активными разработчиками основного протокола Zcash!

Сообщество Zcash продолжает привлекать талантливых специалистов, и мы рады видеть, как участники нашего сообщества стремятся создать больше, чем ECC когда-либо могла бы сделать самостоятельно. Мы вступаем в новую эру, когда гораздо большее будет строиться параллельно несколькими участниками. Мы с нетерпением ожидаем совместной работы с сообществом в этих усилиях.

Наш вывод состоит в том, что наилучший путь для ZSA по-прежнему неясенен, что межсетевое взаимодействие, вероятно, окажется критическим компонентом успешных и пригодных для использования ZSA. ECC следует придерживаться дорожной карты, которая устанавливает приоритет взаимодействия, что может потребоваться для ZSA и других применений. Подробнее о нашей дорожной карте можно прочитать в сопутствующем сообщении.

Остальная часть данного документа включает краткое изложение проведенного нами исследования.

Резюме исследования

Настроения сообщества Zcash

Сообщество Zcash заявило о решительной поддержке добавления возможности ZSA в основной протокол. Хотя он получил ограниченную поддержку в качестве приоритета в опросе держателей монет, он был решительно поддержан в обзоре Zfnd ZCAP в качестве главного приоритета для того, что должно быть построено дальше. Также ZSA получили сильную поддержку в различных социальных сетях. Ряд членов сообщества напрямую обратились к ECC, чтобы выразить идеи для ZSA при использовании с NFT или стейблкоинами, такими как Tether.

Оценка потенциального рынка эмитента ZSA и их требования

Мы обратились к потенциальным эмитентам ZSA и другим лицам, которые могли быть заинтересованы в участии в выпуске и поддержке ZSA. Наш подход заключался в том, чтобы запросить тридцатиминутную встречу, чтобы оценить интерес данных групп, оценить рыночные возможности и изучить в целом их требования. Для тех, кто изначально был заинтересован, мы предоставили подробный учебник по ZSA и потенциальным возможностям, а затем запланировали часовую видеоконференцию для изучения технических требований.

В следующей таблице приводится краткая информация о взаимодействии и обратной связи на сегодняшний день:

Эмитент	Интерес	Требования	Примечания
Circle (эмитент USDC)	В ближайшей перспективе не заинтересованы. Возможно, мы вернемся к нему позже.	Circle предоставил стандартный список требований, включая безопасность, стабильность, функциональность, юридические и нормативные требования.	Токен zUSDC должен соответствовать нормативным требованиям, выполнение которых может быть трудным или невозможным, включая сопутствующий регуляторный риск: возможное замораживание средств и возможное занесение адресов в чёрный список. Что наиболее важно, группа регулирующих органов Circle в настоящий момент не желает рассматривать возможность поддержки со стороны ZSA.
Maker (DAI)	Заинтересованы в том, чтобы увидеть DAI в каждой сети.	Требуется проверка безопасности. Нет кроссчейн-смарт-контрактов DAI.	Мы встретились, они ознакомились с нашим учебником, и есть интерес к дальнейшему обсуждению подробных требований. Это самая многообещающая возможность среди эмитентов, с которыми мы взаимодействовали.
OpenSea	Нет выраженного интереса.	—	Мы попытались завязать разговор, но у нас не было конструктивного диалога.
Ren	Открыты для рассмотрения. Поставлен под сомнение уровень рыночного интереса.	На рассмотрении	Они высказали мнение, что есть некоторая полезность для защиты активов, но предположили, что ZSA, вероятно, недостаточно для привлечения участников сообщества Ethereum, ориентированных на конфиденциальность, из-за конкурирующих вариантов, трайбализма и затрат на переключение. Экранированный DEX имеет потенциальный интерес.
Tether	Ответов на предложения не поступало.	—	Мы неоднократно пытались связаться с Tether, но не получали ответа. Один из членов сообщества предположил, что их может беспокоить возможность скрытой инфляции.
Thesis	Выраженный интерес, но более низкий приоритет в ближайшей перспективе (Сосредоточены на подсчёте).	Подлежит уточнению	Хотя Thesis выразил заинтересованность в поддержке обернутых активов Zcash и ZSA, это пока не является приоритетным направлением работы.
Wrapped	Интерес отсутствуют. Не видят спроса. Сложные вопросы регулирования.	—	Адреса должны быть внесены в белый список для всего, что считается ценной бумагой. При хранении протокол должен поддерживать адреса чеканки, сжигания и занесения в черный список и должен быть в состоянии замораживать активы по требованию. Они выразили озабоченность по поводу соблюдения данных требований. Экранированный DEX может быть интересным.

Экономическое исследование

Летом ECC сотрудничал с командой из Лаборатории вычислительной экспериментальной экономики (CEELab) Междисциплинарного центра экономических исследований (ICES) Университета Джорджа Мейсона (GMU) под руководством профессора Кевина МакКейба для моделирования и изучения воздействия различные модели комиссий для ZSA.

В этом исследовании изучается пространство экономических механизмов для взимания комиссий с держателей ZSA, которые являются справедливыми и соответствуют уровню комиссий, которые платят держатели ZEC. Команда ECC получила предварительный проект итогов этого исследования и уведомит сообщество, как только полный отчет будет официально опубликован.

Команда GMU оценила ряд возможных экономических моделей по следующим критериям:

Налагает ли механизм на держателей ZSA расходы, справедливые и соответствующие текущим для ходлеров ZEC?
Распространяет ли механизм права собственности Zcash на ZEC в ZSA?
Уменьшает ли механизм проблемы безопасности, возникающие при добавлении поддержки ZSA в блокчейн?
Обеспечивает ли механизм доход для покрытия дополнительных затрат на протокол и поступлений в фонды?
Как механизм стимулирует доверие пользователей к блокчейну и, как следствие, к совершаемым ими транзакциям?
Как механизм стимулирует поведение майнеров?

Были оценены следующие модели:

Плата за транзакции, привязанные к вычислительным затратами
Плата за защищенный хостинг
Плата за защищенный хостинг (+) обязательная покупка ZEC на рынке DEX
Конфиденциальные транзакции (-) объем (-) пропорциональные комиссии
Прозрачная прямая транзакция (-) пропорциональные объемы комиссий
Аукционы с ограниченным типом действующих активов
Аукционы по ставкам создания для ограниченных типов активов
Облигации с пропорциональной эмиссией

Вывод из доклада:

Неясно, увеличит или уменьшит добавление поддержки ZSA значение протокола Zcash… Если будет добавлена поддержка ZSA, вероятно, потребуется дополнительная поддержка распределенных бирж (DEX), чтобы пользователи могли торговать ценными бумагами. Действительно, один из предложенных механизмов комиссии за транзакции потребует минимальной поддержки DEX. Добавление поддержки DEX добавит системе дополнительных прав собственности, но может подорвать уверенность пользователей в согласованности и реализации этих прав собственности. Для этого потребуется хорошо продуманный, ориентированный на пользователей и стимулируемый пользователями этап тестирования, который, вероятно, будет длительным и дорогостоящим.

Хотя в отчете нет рекомендаций приоритетного использования одного из предложенных механизмов, он обеспечивает хороший анализ и понимание для сообщества Zcash вариантов их реализации.

Все статьи о ZSA.